Прирост всех глобальных индексов акций, состоящих из 62,000 эмитентов, на величину, превышающую доходность по безрисковым активам (американским казначейским долговым обязательствам) последние три десятилетия обеспечивает лишь 1.0% компонентов этих индексов. Прирост только американских долевых индексов на аналогичную величину за этот же период - лишь 1.33% компонентов. Это 811 компаний, ценовой прирост которых в 1990-2018 гг. создал около $45 триллионов рыночной капитализации сверх доходности по безрисковым активам. За вычетом американских индексов на остальных публичных долевых рынках Земли это $16 триллионов дополнительной рыночной капитализации сверх этого же бенчмарка - доходности по безрисковым активам. Кумулятивную положительную доходность ниже доходности по безрисковым активам за этот период показало менее половины всех акций (23,905). Большинство - 37,195 или 60.9% акций - были убыточны. Тридцать лет. Мораль: если вы (1) не долгосрочный пассивный индексный инвестор и (2) не быстрый трейдер или краткосрочный инвестор, обладающий навыками анализа, интерпретации чартов, их относительной силы и оперативного репозиционирования долевого портфеля, ваш шанс приумножить свой рисковый капитал на дельту, превосходящую доходность в государственные бумаги в длительной перспективе равен одному из ста.
ШАНС ОДИН ИЗ СТА - 25.08.19
Disclosure: Nothing in this Blog should be considered advice, research or an invitation to buy or sell any securities. For more information please see Disclaimer.